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公私募基金环保已具备全面上涨基础

2018-12-03 16:28:06

公私募基金:环保已具备全面上涨基础

采访对象:

张继荣 景顺长城研究总监、基金经理

许 杰 建信社会基金经理

蔡 铮 交银施罗德量化投资部助理总经理

曹 庆 汇丰晋信低碳先锋基金经理

梁 浩 鹏华环保产业基金经理

黄岑栋 国金证券财富管理中心分析师

王昊禹 深圳凯建宏投资公司董事长

周水江广东西域投资公司董事长

汇添富基金

好买基金

日前,一部环保主题纪录片成为络热点。昨天,环保概念股全线大涨。环保板块存在那些投资机会?证券时报就此采访了投资界人士,受访者普遍认为环保板块已经具备全面上涨基础。

雾霾纪录片只是环保板块走强催化剂

证券时报:环保板块本次上涨的持续性如何?如何看待这个事件性行情?

张继荣:环保板块在2014年整体表现平淡,重量级的政策出台较少及公司业绩低于预期或是主要原因,2015年将是环保政策出台的大年,包括“水十条”、碳排放交易、土壤修复、环境监测运营等多个政策正加速推进,并有望推出。本次环保板块上涨的持续性将超过去年,有望和2013年行情相媲美。柴静纪录片是一次个体事件,但也契合了加强环保治理,推进产业转型的大背景,相信会成为环保板块投资的催化剂。

许杰:纵观整个环保板块,其实已经具备全面上涨的基础。首先,环保行业的景气度在不断提升。其次,环保板块在前期快牛的行情中涨幅偏低,有强烈的补涨需求。,每年两会前环保都是热点,而今年更是重中之重。因此,就算没有柴静的纪录片,环保板块肯定也会有所表现。不过,未来行情将随着环保板块各个行业景气度的不同产生分化,景气度高的部分细分领域可能继续领涨。

蔡铮:环保板块在近两年获得了相当喜人的收益,中证环保指数自2013年1月4日到2015年3月2日的累计涨幅达到了96%,而这两年也正是人们对环保空前重视的两年。随着近舆论的热议,两会召开前期,环保板块上涨可期,至于其上涨趋势可否持续,则更多取决于是否有新增环保政策在两会期间出台、预热,从而给资本市场更强的信心。

曹庆:随着这一事件刺激因素的发酵,低碳主题相关板块与去年相比会有更好的表现。今年前两个月,环保板块已涨幅超20%,我们预计今年将成为环保治理的大年,并将进一步促进新能源产业链的发展。

梁浩:预期是中级别行情,本次事件只是一个催化剂。

黄岑栋:从市场表现来看,前期是普涨,后期肯定有分化。在两会上,雾霾治理肯定会被重点提及。后期社会整体环保的投入也会进一步增加,上市公司环境治理设备的需求也相应会增加。

汇添富基金:为解决雾霾及其他污染,我国将进一步加大环保投资,预计两会将推出1.4万亿元的“生态环境投资包”,后续也将出台大气防治法、环境税、近零排放等政策,并进一步加强执法力度,受益的公司有大气污染治理(设备、服务)类公司以及环境监测等。

2015年可以说是环保股的元年,环保板块具有的投资机会,主要出于以下判断:

首先,环保投资加速确定。从2014年来看,增速低于预期的环保公司其实非常少,基本增速在20%~40%。2015年是“十二五”规划的一年,政府的投资速度都会加快,预计整个环保行业总投资将超万亿。

其次,政策利好将持续刺激。上周,新任环保部部长陈吉宁履新,陈部长之前是清华大学校长,对环保领域有较深的研究。作为专家型部长,其对政策的制定让行业很期待,也可以看出高层对环保的重视程度。在新部长的领导下,相关政策的陆续出台将会加速,在可执行性上也会更好。

再次,在新环保法的背景下执法力度将会空前加大。举例来说,之前的罚金是很低的,每年只有20万元,现在按日处罚,每天可以罚20万。如果受到整改处罚但不做整改的话,企业负责人会受到刑事处罚。

好买基金:环保“十三五”规划基本思路已经确定,再加上2015年是“十二五”一年,各地环保投资力度将做冲刺。另外,预计环保也是两会上的重要议题之一。近期环保政策红利有望持续释放,2015年环保板块行情有望加速。

我们重申,建议投资者布局环保主题基金,把握2015年投资机会。环保主题基金选择方面,可以关注被动的指数基金如新华中证环保产业、鹏华环保产业、申万菱信环保产业,主动管理型基金如汇丰晋信低碳先锋、长盛生态环境等基金。

王昊禹:目前机构持有环保股比例不大,主要在散户手中,短期环保板块需要释放情绪,可能冲高回落,持续性不强。但经历充分换手后,今年下半年会持续走强,可能出现今年的牛股。

环保股长期要看基本面,今年是环保企业利润的拐点年。其原因:,经济增速下降,环境压力达到瓶颈,政府会加大环保的投资力度;第二,破坏环境的企业增长会加大成本,对检测、设备采购和设备改造的需求更大;第三,现在讲究经济质量和环保,会增加环保企业的订单和利润。

周水江:环保股整体是慢牛走势,环保产业和国家战略、环境承受力紧密相连,作为未来产业方向、大的投资主题,可以和文化、军工等板块轮动上涨。短期可能冲高回落,估值偏高,需要业绩跟上。

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